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투자형 크라우드펀딩

증권형 크라우드펀딩, 어떻게 투자할까?

증권형 크라우드펀딩에 투자하기 전에 기업의 수익성, 안정성, 성장성 등의 체크포인트를 확인하여 기업이 제시한 기업가치와 투자자 스스로 평가한 기업가치를 비교·판단하여 기업가치가 높은 곳을 우선으로 선택합니다.

어떤 기업에 투자할 것인가?

나는 어떤 투자자인가 먼저 정해야 합니다.
투자자는 수익성, 안정성, 성장성 중 무엇을 우선하는지에 따라 체크해야 할 재무지표가 달라집니다.

수익성 영업이익률 · 당기순이익률 · 자기자본이익률

안정성 이자보상배수 · 부채비율

성장성 매출액증가율 · 총자산증가율 · 영업이익증가율
A

수익성이 우선인 투자자

영업이익률

매출 대비 영업이익이 높은가?

높은 영업이익률은 영업 효율성이 좋다는 신호예요.

영업이익 ÷ 매출액 × 100

당기순이익률

매출 대비 당기순이익률이 높은가?

세금·이자 부담까지 이겨낸 실질 수익력을 의미해요.

당기순이익 ÷ 매출액 × 100

자기자본이익률

투입 자기자본 대비 이익이 높은가?

ROE가 높을수록 자본을 효율적으로 활용하는 기업이에요.

당기순이익 ÷ 자기자본 × 100

A기업 vs B기업 성장률 비교

A기업 B기업투자대상
120% 영업이익 150%
110% 당기순이익 150%
110% 자기자본이익 100%
B

안정성이 우선인 투자자

이자보상배수

이자보상배수는 금융비용을 어느 정도 상환할 수 있는지 측정해요. 높을수록 이자 부담에서 자유로워요.

영업이익 ÷ 이자비용

이자보상배수 비교

A기업 B기업투자대상
120 영업이익 150
20 이자비용 15
6배 이자보상배수 10배

부채비율

부채비율이 100% 미만이면 자기자본이 더 많다는 의미로 안정적이에요. 기업 규모에 따라 기준이 달라질 수 있어요.

부채 ÷ 자기자본 × 100

부채비율 비교

A기업투자대상 B기업
200 자기자본 300
100 부채
(타인자본)
100
50% 부채비율 33%
C

성장성이 우선인 투자자

매출액 증가율

매출액 증가율은 기업이 성장하고 있는지 보여주는 기본 지표예요. 경기가 나빠도 성장하면 경쟁력이 있어요.

(당기매출액 ÷ 전기매출액) × 100 - 100

총자산 증가율

총자산 증가율은 기업이 보유한 자원이 얼마나 늘었는지 나타내요. 기업의 전체적인 성장 규모를 파악할 수 있어요.

(당기자산총계 ÷ 전기자산총계) × 100 - 100

영업이익 증가율

영업이익 증가율은 핵심 사업이 얼마나 성장하는지 보여줘요. 수익과 함께 늘어야 진짜 성장이에요

(당기영업이익 ÷ 전기영업이익) × 100 - 100

A기업 vs B기업 성장률 비교

A기업 B기업투자대상
+12% 매출증가율 +28%
+8% 총자산증가율 +19%
+5% 영업이익증가율 +33%

얼마의 금액을 투자할 것인가?

투자금액은 기업가치 판단에서 시작됩니다.
발행가와 사고자 하는 주식 수를 곱하면 투자금액이 됩니다. 핵심은 “그 가격이 적정한가?”를 판단하는 것입니다.

발행가

매수 주식수

투자금액

핵심은 기업주식가치 평가!

희망 인수 가격 기업이 제시한 기업가치

합리적 투자 판단 기준 내가 평가한 기업가치

  • 첫 번째 체크사항

·

기업이 제시한 기업가치보다 내가 평가한 기업가치가 같거나 크다면 발행가는 적정하다고 볼 수 있습니다.

·

발행가가 적정하다고 판단되면 제시된 발행가대로 인수를 진행합니다. (발행가 = 인수단가)

·

나중에 매각할 때의 밸류와 인수 가의 차익이 수익이 되므로, 향후 성장 가능성이 높은 회사를 선정해야 합니다.

  • 두 번째 체크사항

·

기업 고유의 자산가치, 수익가치, 상대가치를 입체적으로 분석하여 도출합니다.

·

위 세 가지 기업주식가치를 투자 목적과 기업 환경에 따른 중요도(가중치)에 맞춰 종합 평가 후 최종 투자를 결정합니다.

기업주식가치 분석의 3대 요소

① 자산가치

주식의 가치를 평가하는 데 있어 당기순이익이 아닌 ‘회사의 자산이 가치가 있는가’를 투자 판단의 기준으로 두는 방법입니다. 주로 비상장 회사의 기본 체력을 평가하는 척도로 쓰입니다.

② 수익가치

‘미래에 회사가 얼마를 벌어들일 수 있는지’를 현재 가치로 환산한 금액입니다. 통상 향후 2개 사업연도의 추정 경상이익 등을 바탕으로 미래 수익력을 계산합니다.

③ 상대가치

유사한 비즈니스를 영위하는 비교 대상 기업들과의 가치를 비교하는 방식입니다. 주식시장 일반, 동업종 주식, 또는 비교 가능한 유사 회사 주식의 시장가격과 이에 대응하는 수익성, 배당성향 등을 비교 대조하여 평가합니다.

투자판단을 위한 두 가지 체크사항 총정리!

나는 어떤 투자자인가?

수익성 우선

안정성 우선

성장성 우선

어떤 기업에 얼마를 투자할 것인가?

기업가치 판단 3요소
(자산가치, 수익가치, 상대가치)를 종합하여
기업 제시 가치 ≤ 내가 평가한 가치인지를 최종 점검합니다.

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투자에 따른 위험 고지
본 위험고지서는 자본시장과 금융투자에 관한 법률(이하 “자본시장법”이라고만 합니다) 제117조의7 제4항에 의하여 귀하가 ㈜펀딩포유에 청약의 주문을 하기 전에 투자의 위험을 사전에 충분히 인지할 수 있도록 ㈜펀딩포유가 귀하에게 교부하는 것입니다.

1. 귀하는 ㈜펀딩포유의 홈페이지에 게재(정정)된 모집되는 증권의 취득에 따른 투자위험요소, 증권의 발행조건, 발행인의 재무상태가 기재된 서류 및 사업계획서의 내용을 충분히 확인하였습니다. (발행인이 증권의 발행조건과 관련하여 조기상환조건을 설정한 경우 이에 대한 구체적인 내용을 홈페이지를 통해 반드시 확인하여야 합니다.)

2. 귀하의 투자대상인 금융투자상품은 ‘자본시장과 금융투자업에 관한 법률’(이하 “자본시장법”)에 따른 “증권”에 해당하므로 원본손실의 위험성이 있으며, 청약증거금 등 투자한 자금의 원본을 회수할 수 없음에 따른 손실의 위험이 있음을 이해합니다.

3. 금번에 발행되는 비상장 증권의 발행이 한국거래소의 상장을 목적으로 하는 것이 아니며, 따라서 증권의 환금성에 큰 제약이 있다는 점과 예상 회수금액에 대한 일부 혹은 전부를 회수할 수 없는 위험이 있음을 이해하며, 본인은 이를 감당할 수 있음을 확인합니다.

4. 귀하는 시장의 상황, 제도의 변경이 있을 수 있으며, 자본시장법 등 관련법규에 근거하여 투자의 한도에 제한이 있는 경우 이를 준수하여야 함을 이해합니다.

5. 자본시장법 제117조의10제7항에 따라 전문투자자(벤처캐피탈 등)에 대한 매도 등 예외적인 경우를 제외하고는 원칙적으로 6개월간 전매가 제한된다는 점을 이해합니다.

6. 정부가 ㈜펀딩포유의 홈페이지에 게재된 사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 해당 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 해당 게재된 사항은 청약기간 종료 전에 정정될 수 있음을 확인합니다.

7. 청약기간 중에는 청약의 철회를 할 수 있으나, 청약기간 종료일 이후에는 청약을 철회할 수 없으며, 최종모집금액이 모집예정금액의 80%에 미달하는 경우 증권발행이 취소된다는 점을 이해합니다.

8. ㈜펀딩포유는 온라인소액증권 청약과 관련하여 별도의 수수료는 징수하지 않습니다. 다만 청약증거금 이체 시 발생하는 이체수수료는 귀하가 직접 납부하여야 합니다.

9. ㈜펀딩포유는 자본시장법에 따른 온라인소액투자중개업자로서의 영업업무를 준수함으로써, 직접 온라인소액투자중개를 하는 증권을 자기의 계산으로 취득하거나, 증권의 발행 또는 그 청약을 주선 또는 대리하는 행위를 하지 않습니다.

10. ㈜펀딩포유는 발행인의 요청에 따라 투자자의 자격 등을 합리적이고 명확한 기준에 따라 제한할 수 있습니다. 이 경우 귀하는 위 기준과 조건에 따라 청약거래에 있어 차별을 받게 될 수 있습니다.

위 사항들은 청약의 주문 거래에 수반되는 위험 및 제도 및 청약의 주문 거래와 관련하여 귀하가 알아야 할 사항을 간략히 서술한 것으로써 귀하의 위 거래와 관련하여 발생될 수 있는 모든 위험과 중요 사항을 전부 기술한 것은 아닙니다. 따라서 귀하는 ㈜펀딩포유 및 관계법규를 통하여 상세한 내용을 확인하여야 합니다. 또한 이 고지서는 청약의 주문 관련 법규 등에 우선하지 못한다는 점을 양지하시기 바랍니다.