증권형 크라우드펀딩이란?

투자형 크라우드펀딩

증권형 크라우드펀딩이란?

창의적인 아이디어나 유망한 기술을 가진 스타트업 또는 비상장 중소기업이 원활한 자금조달을 위해 증권을 발행하면, 다수(Crowds)의 투자자가 정해진 투자한도 내에서 투자하고 해당 증권을 받는 크라우드펀딩입니다.

증권형 크라우드펀딩의 개념

크라우드펀딩은 군중 또는 다수를 의미하는 영어단어 크라우드(Crowd)와 자금조달을 뜻하는 펀딩(Funding)을 조합한 용어입니다.
창의적 아이템을 가진 초기 기업가를 비롯한 자금수요자가 중개업자(온라인소액투자중개업자)의 온라인플랫폼에서 집단지성(The Wisdom of Crowds) 을 활용하여 다수의 소액투자자로부터 자금을 조달하는 행위를 크라우드펀딩이라 합니다.

발행인

크라우드펀딩을 통해 증권을 발행할 수 있는 자(온라인소액증권발행인)의 자격 요건입니다.

기본: 비상장 중소기업으로서 창업 후 7년 이내 또는 프로젝트성 사업 수행 기업
예외(업력무관): 비상장 벤처·이노비즈·메인비즈·사회적기업
예외(코넥스): 업력 7년 이내 코넥스 상장기업 (공모 실적 없고 상장 3년 이내)

크라우드펀딩 제외 업종

금융·보험업, 부동산업, (유흥)주점업, 무도장 운영업 등

온라인중개업자

크라우드펀딩 중개를 담당하는 금융투자업자로서, 발행인과 투자자 사이에서 단순히 중개하는 역할을 수행합니다.

역할: 증권의 모집 또는 사모에 관한 단순 중개 (고객자산 직접 수탁·운용 금지)
의무: 투자자 보호 및 시장질서 교란 방지
요건: 자본금, 인적·물적 요건을 갖추어 금융위원회 등록 필수

투자자

신생·창업기업에 대한 투자에 관심이 있는 사람이라면 누구나 증권형 크라우드펀딩의 투자자가 될 수 있습니다.

투자한도 제한 (자본시장법)

과도한 금액 투자로 인한 상당한 손실을 사전에 방지하기 위해, 투자자의 전문성 및 위험감수능력에 따라 투자한도를 차등화하여 적용합니다.

크라우드펀딩을 통해 발행할 수 있는 증권의 종류는?

증권형(투자형) 크라우드펀딩의 유형은 각 발행 증권에 따라 지분증권형, 채권형, 투자계약형으로 나누어 볼 수 있습니다.

증권형(투자형)

지분형
(주식)

·
보통주(Common Stock)
·
상환전환우선주(RCPS: Redeemable Convertible Preferred Stock)

채권형
(채무증권)

·
회사채(SB: Straight Bond)
·
전환사채(CB: Convertible Bond)
·
신주인수권부사채(BW: Bond with Warrant)
·
이익참가부사채(PB: Participating Bond)

투자계약형
(투자계약증권)

·
투자계약증권(Investment Contract Security)

주식투자는
기업 자본에의
투자가
이루어지는 것!

채권투자는
만기일까지 받는
이자 또는 옵션으로
수익을 내는 투자!

투자계약증권은
프로젝트 사업에
대한 투자!

온라인 소액증권 발행인(기업)이 반드시 알아야 할 점!

7년

설립 7년 이내의 비상장 기업일 경우 크라우드펀딩을 통한 증권 발행이 가능!
(벤처기업, 이노비즈기업 or 프로젝트성 사업을 수행하는 기업은 업력 7년 초과할 경우에도 펀딩 가능합니다.)

30억 원

증권발행규모는 연간 30억 원까지!

7일

청약기간 종료일 7일 전까지 투자자와의 쌍방 의견교환으로 투자정보 제공 가능.
그러나, 투자자에게 발행한 증권 및 기업에 대한 중요정보가 증권 청약기간 종료일로부터 7일 이내에 정정될 경우 그날로부터 7일 후로 청약기간을 연장해야 합니다.

80%

청약금액이 목표액의 80% 이상이 되어야 증권 발행!
80%에 미달할 경우 증권발행은 취소됩니다.

1년

발행인과 그 대주주는 증권발행 후 1년 간은 보유 지분 매도 금지!

온라인 소액증권 투자자가 반드시 알아야 할 점!

투자자의 위험 성향과 소득 수준에 따라 자본시장법에서 정한 투자한도가 차등 적용되며, 이에 따라 투자 가능한 금액의 한도가 정해져 있습니다.

투자자 자격 구분	동일 기업당 한도	연간 총 투자 한도
일반투자자	500만 원	1,000만 원
적격투자자 (금융소득 종합과세대상자, 금융전문인력 등)	1,000만 원	2,000만 원
전문투자자 (집합투자기구, 적격 엔젤투자자 등)	무제한	무제한

필수 확인: 발행 증권의 매매 및 전매 제한 규정: ·
6개월간 매도 금지: 발행된 증권은 예탁결제원에 예탁 또는 보호예수 조치된 날로부터 6개년 동안 매도 또는 양도가 일절 금지됩니다.; ·
전문투자자 예외 적용: 단, 전문투자자에게 매도하거나 해당 증권의 투자손실가능성 및 낮은 유통가능성을 충분히 인지하고 있는 자에게는 예외적으로 매도가 허용됩니다.

투자에 따른 위험 고지

본 위험고지서는 자본시장과 금융투자에 관한 법률(이하 “자본시장법”이라고만 합니다) 제117조의7 제4항에 의하여 귀하가 ㈜펀딩포유에 청약의 주문을 하기 전에 투자의 위험을 사전에 충분히 인지할 수 있도록 ㈜펀딩포유가 귀하에게 교부하는 것입니다.

1. 귀하는 ㈜펀딩포유의 홈페이지에 게재(정정)된 모집되는 증권의 취득에 따른 투자위험요소, 증권의 발행조건, 발행인의 재무상태가 기재된 서류 및 사업계획서의 내용을 충분히 확인하였습니다. (발행인이 증권의 발행조건과 관련하여 조기상환조건을 설정한 경우 이에 대한 구체적인 내용을 홈페이지를 통해 반드시 확인하여야 합니다.)

2. 귀하의 투자대상인 금융투자상품은 ‘자본시장과 금융투자업에 관한 법률’(이하 “자본시장법”)에 따른 “증권”에 해당하므로 원본손실의 위험성이 있으며, 청약증거금 등 투자한 자금의 원본을 회수할 수 없음에 따른 손실의 위험이 있음을 이해합니다.

3. 금번에 발행되는 비상장 증권의 발행이 한국거래소의 상장을 목적으로 하는 것이 아니며, 따라서 증권의 환금성에 큰 제약이 있다는 점과 예상 회수금액에 대한 일부 혹은 전부를 회수할 수 없는 위험이 있음을 이해하며, 본인은 이를 감당할 수 있음을 확인합니다.

4. 귀하는 시장의 상황, 제도의 변경이 있을 수 있으며, 자본시장법 등 관련법규에 근거하여 투자의 한도에 제한이 있는 경우 이를 준수하여야 함을 이해합니다.

5. 자본시장법 제117조의10제7항에 따라 전문투자자(벤처캐피탈 등)에 대한 매도 등 예외적인 경우를 제외하고는 원칙적으로 6개월간 전매가 제한된다는 점을 이해합니다.

6. 정부가 ㈜펀딩포유의 홈페이지에 게재된 사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 해당 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 해당 게재된 사항은 청약기간 종료 전에 정정될 수 있음을 확인합니다.

7. 청약기간 중에는 청약의 철회를 할 수 있으나, 청약기간 종료일 이후에는 청약을 철회할 수 없으며, 최종모집금액이 모집예정금액의 80%에 미달하는 경우 증권발행이 취소된다는 점을 이해합니다.

8. ㈜펀딩포유는 온라인소액증권 청약과 관련하여 별도의 수수료는 징수하지 않습니다. 다만 청약증거금 이체 시 발생하는 이체수수료는 귀하가 직접 납부하여야 합니다.

9. ㈜펀딩포유는 자본시장법에 따른 온라인소액투자중개업자로서의 영업업무를 준수함으로써, 직접 온라인소액투자중개를 하는 증권을 자기의 계산으로 취득하거나, 증권의 발행 또는 그 청약을 주선 또는 대리하는 행위를 하지 않습니다.

10. ㈜펀딩포유는 발행인의 요청에 따라 투자자의 자격 등을 합리적이고 명확한 기준에 따라 제한할 수 있습니다. 이 경우 귀하는 위 기준과 조건에 따라 청약거래에 있어 차별을 받게 될 수 있습니다.

위 사항들은 청약의 주문 거래에 수반되는 위험 및 제도 및 청약의 주문 거래와 관련하여 귀하가 알아야 할 사항을 간략히 서술한 것으로써 귀하의 위 거래와 관련하여 발생될 수 있는 모든 위험과 중요 사항을 전부 기술한 것은 아닙니다. 따라서 귀하는 ㈜펀딩포유 및 관계법규를 통하여 상세한 내용을 확인하여야 합니다. 또한 이 고지서는 청약의 주문 관련 법규 등에 우선하지 못한다는 점을 양지하시기 바랍니다.

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